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中央经济工作会议释放多重信号:明年A股哪些板块投资可期?

近期支付通Qpos官网注意到:2020年中央经济工作会议12月16日至18日在京举行。

会议确定,2021年要抓好八项重点任务。一是强化国家战略科技力量;二是增强产业链供应链自主可控能力;三是坚持扩大内需这个战略基点;四是全面推进改革开放;五是解决好种子和耕地问题;六是强化反垄断和防止资本无序扩张;七是解决好大城市住房突出问题;八是做好碳达峰、碳中和工作。

展望后市,会议的安排,对2021年的A股市场有何影响?又将带来哪些投资机会呢?中央经济工作会议释放多重信号:明年A股哪些板块投资可期?“总体来看,A股三方面生态将发生重要变化。”金谷信托固定收益投资总监袁东阳告诉澎湃新闻记者,首先,在国家更加强调关键核心技术研发的背景下,A股市场在激发科技创新方面的作用将愈发重要,各种层次的直接融资市场将为科技创新提供全周期、多样化资本服务。其次,围绕注册制改革的一系列政策措施将加速推出,A股市场在提高企业融资便利性的同时,会更强调上市公司质量,确保市场形成优胜劣汰的良性发展格局。再次,随着资本市场法制建设的加强,打击市场主体违法行为,维护市场公平和秩序,有益于A股形成理性的投资氛围,价值投资和长期投资策略将得到更多制度保障。

袁东阳进一步指出,投资方面,会议提及核心技术科技创新、供给侧结构性改革和需求侧管理、国企改革、数字经济和新基建等概念,接下来国家一定会在上述领域加大政策和投资支持力度,并且更依赖于资本市场所提供的融资和风险分担渠道。因此,与这些领域相关的版块,将大概率会成为投资热点。

国盛证券研报指出,总的来看,本次中央经济会议明确了明年的宏观和政策组合,即经济复苏但不会过热、政策收紧但非系统性转向,并且政策的相机抉择更加灵活,后续看好A股跨年行情。

具体到板块层面,有哪些信号值得关注呢?

科技板块:强化国家战略科技力量

对于2021年的重点任务,会议首先强调了科技力量的强化。

招商证券研报指出,根据中央经济工作会议的定调,科技创新成为2021年更加重要的工作。因此,A股投资也可以考虑顺势向科技领域偏移。科技领域受到全球需求和供应链的影响,随着明年上半年全球经济逐步恢复,需求和供给也有望回到扩张。

兴业证券认为,中央经济工作会议在总结经验时明确指出“科技自立自强是促进发展大局的根本支撑”,并将“强化国家战略科技力量”作为明年的八个重点任务的第一位。未来,顶层设计+高质量发展需求驱动+降低融资难度,多因素将推动科技成长进入长期向上通道。

配置方面,兴业证券建议短期关注业绩持续释放的消费电子、5G应用、军工等,中长期关注“十四五”推动下“卡脖子”环节的国产替代,如半导体链条、新材料等。

“新基建”板块:加大新型基础设施投资力度

“新基建”成为多家机构在解读时共同提到的重点。

袁东阳特别指出,会议提到加大新型基础设施投资力度,新基建等概念,接下来国家一定会在上述领域加大政策和投资支持力度。

袁东阳进一步指出,新基建既包括5G、大数据中心、人工智能、新能源汽车充电桩等科技领域的基础设施,也包括教育、医疗等民生领域的基础设施。同时,还包括营商环境、服务业开放、多层次资本市场等制度领域的基础设施。

兴业证券指出,中央经济工作会议将“增强产业链供应链自主可控能力”放在明年八个重点任务的第二位,再度强调“补齐短板和锻造长板”、解决“卡脖子”问题。下一步,可重点关注与包括新基建在内的新能源、5G、半导体链条等相关行业。

广发证券郭磊称,政策强调发挥预算内投资的引导和撬动作用,先后提及的包括新基建,该领域依然是投资领域政策最鼓励的部分。

开源证券研报指出,政策加大新动能的支持,投资方向也相应具有明显结构性。会议明确提出“要大力发展数字经济,加大新型基础设施投资力度”,包括5G、人工智能等在内的新型基建,或是政策进一步加大支持的方向。

房地产板块:再强调“房住不炒”

中央经济工作会议再次强调了“房住不炒”。

会议指出,住房问题关系民生福祉。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因地制宜、多策并举,促进房地产市场平稳健康发展。

袁东阳认为,会议再次强调“房住不炒”,要求完善房屋租赁市场,以及推进旧城镇更新,那么,与房地产业这些发展方向相关的版块,势必将迎来利好。

其中,安信证券表示,房地产板块可特别关注解决大城市住房突出问题方面。安信证券指出,解决好大城市住房突出问题,重视保障性租赁住房建设,逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利,整顿租赁市场秩序,对租金水平进行合理调控,这些措施有利于提高各个阶层特别大城市普通群众对平等的实际感受度,并获得国家经济社会发展的更多红利。

中金公司在研报中,更是重申了对于A股和H股地产板块的看多。

中金公司表示,今年二季度以来,行业基本面指标整体延续强韧性表现,建议投资者积极把握当前地产板块估值点位的低吸机会。其中,重点推荐销售及盈利增长确定性强、财务安全性强或处于改善通道的优质龙头。此外,物业管理板块在经历近期估值回调后已重新展现出较高的投资性价比,预计板块短期内有望整体重拾一定升势。

消费板块:坚持扩大内需这个战略基点

2021年,中央经济工作会议把扩大内需作为战略基点。

值得一提的是,对于扩大内需,会议提出了多个方向。会议指出,形成强大国内市场是构建新发展格局的重要支撑,必须在合理引导消费、储蓄、投资等方面进行有效制度安排。

开源证券指出,在“双循环”格局下,扩大内需是战略基点。除了以“经济新动能”为代表的“有效投资”以外,“居民消费”也是需求侧管理的重要内涵。

值得关注的是,开源证券强调,和以往通过财政投放来刺激消费不同,政策更加注重激发消费内生动能,比如通过取消“行政性限制”、“建设现代物流体系”、解决“住房突出问题”等,释放消费潜力。因此,在投资层面,可关注乡村建设、老旧小区改造、新型城镇化等改善民生的重要领域。

中信建投研报指出,针对于扩大消费,本次经济工作部署的要点有三,其一是从人口要素入手改善居民收入结构,通过促进就业、完善社保、优化分配等方式提升可消费规模,结合房住不炒举措降低房地产租购负担以释放消费潜力,最终拉动中等收入群体的消费规模增长。其二是挖掘国内乡村消费市场潜力,通过互联网等下沉渠道释放农村地区积累的需求,撬动存量下沉市场。其三是以改善民生为导向扩大公共消费,增加教育、医疗、养老、育幼等支出,起到完善福利体系、发展服务业和刺激经济增长一举三得之效。随着内需提振举措的落地,家电等传统消费以及服务业消费板块有望诞生出投资机遇。

新能源板块:抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案

今年,中央经济工作会议新增了两大工作重点,除了强化反垄断和防止资本无序扩张,便是要求做好碳达峰、碳中和工作,提出抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案。

兴业证券称,中央经济工作会议将“做好碳达峰、碳中和工作”作为八个重点任务之一,强调在2060年之前实现碳中和。近期我国新能源车产销量同比大增趋势延续,预计新能源车整车、以及相关零部件、材料都将受益于政策的持续支持,企业业绩增长确定性再度增强。

天风证券也表示,此次会议要求抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案,力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和,从而能源结构有望加速优化,新能源发展空间广阔。(本文来自澎湃新闻,更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)支付通Qpos,一款集合刷卡,支付,二维码支付和云闪付的多功能智能型手机POS机,现面向全国招收代理加盟商!5年手机POS机稳定运作经验,数十万用户稳定安全使用的体验,绝对是您不错的选择!欢迎加盟支付通Qpos!

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