工行上半年净利增速垫底五大国有行，不良率连续6个季度下降

中国工商银行（601398.SH；01398.HK）8月30日下午发布的2018年半年报显示，该银行今年上半年实现净利润1607亿元，同比增长4.5%，增幅为近年来同期最高；年化平均总资产回报率1.20%，年化加权平均权益回报率15.33%。

虽然4.5%的净利润增速为工行近年来同期最高，但在五大国有银行中却垫底。同期，农业银行、中国银行、建设银行、交通银行的净利润增速分别为6.6%、5.2%、6.3%、4.6%。

资产质量方面，工行今年上半年加大了不良贷款的清收处置力度，累计清收处置不良贷款1077亿元，同比多处置166亿元。不良贷款率较上年末下降0.01个百分点至1.54%，连续6个季度下降。逾期贷款与不良贷款的剪刀差较上年末减少255亿元，下降39.1%，连续8个季度下降。拨备复盖率173.21%，较去年年末上升19.14个百分点。

对于工行的低不良率，工行董事长易会满在今天召开的业绩发布会上表示，这是用巨大的财务性成本换来的。4年时间处置了8200亿元不良贷款，使工行的财务报表更为干净。

工行在半年报中也表示，今年上半年，实施资产质量“夯基固本”工程，抓住当前盈利增长平稳、拨备覆盖率保持较高水平的“窗口期”，拿出更多财务资源加大不良资产处置力度，对潜在风险实施“瘦身”管理。

盈利指标方面，2018年上半年，受益于生息资产规模增加和净利息收益率提升，工行利息净收入2776.16亿元，同比增加266.94亿元，增长10.6%。利息收入4568.07亿元，增加384.54亿元，增长9.2%；利息支出1791.91亿元，增加117.60亿元，增长7.0%。净利息差和净利息收益率分别为2.16%和2.30%，同比分别上升13个基点和14个基点。

2018年上半年，工行非利息收入同比减少21.31亿元，下降2.5%，为836.86亿元，占营业收入的23.2%。其中，手续费及佣金净收入792.60亿元，增长3.4%，其他非利息收益44.26亿元，下降51.6%。工行称，受去年保险产品监管规范和资产管理产品于今年开始缴纳增值税等因素影响，个人理财和对公理财等业务收入有所下降。

资本充足率指标方面，工行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为12.33%、12.81%和14.73%，相比去年末均有所下降。为了积极拓展外源性资本补充渠道，工行董事会已于2018年8月召开会议审议并通过了关于2020年末前发行总额不超过等值人民币1100亿元的合格二级资本工具的议案，该议案尚须提交股东大会审议。

资产端，截至6月末，工行总资产为27.3万亿元，较上年末增长4.7%。其中，客户贷款及垫款总额14.93万亿元，增加7006.89亿元，增长4.9%；投资6.26万亿元，增加5009.77亿元，增长8.7%；现金及存放中央银行款项3.82万亿元，增长5.7%。

负债端，总负债25.11万亿元，较上年末增长4.9%。作为工行资金的主要来源，客户存款余额20.82万亿元，较上年末增长6.4%。从客户结构上看，工行存款增加7177.84亿元，增长6.7%；个人存款增加6230.85亿元，增长7.3%。从期限结构上看，定期存款增加8400.96亿元，增长9.0%；活期存款增加5007.73亿元，增长5.1%。

值得注意的是，截至6月30日，工行个人贷款比上年末增加3675.22亿元，增长7.4%。其中个人住房贷款增加3418.25亿元，增长8.7%，主要是积极支持居民自住及改善型购房融资需求。