圆桌｜理财子公司如何在大调整、大变革中把握大机遇？

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“2020中国资产管理年会”上的圆桌论坛环节

金融开放背景下，面对国际国内诸多变化，资管行业如何抓住机遇与应对挑战？

8月9日，在上海举办的“2020中国资产管理年会”中，来自国有大行、股份制银行和城商行的五位资管业内人士，对金融开放下的资管变局各抒己见。

从资管部门到理财子公司

交通银行同业业务总监、交银理财董事长涂宏表示，交通银行旗下理财子公司交银理财成立于2019年6月13日，“在总行资管部门只要把业务做好就完成大部分的工作，但是现在工作全都要重新开始”。

兴银理财总裁顾卫平提出，作为银行的资管部门和理财子公司有很大的差异。

“我觉得是观念上的问题，过去银行资管部门是为母体战略服务的。但是作为理财子公司是资产管理机构，使命就是要为投资者创造价值。所以过去的银行理财更多是作为银行表外的一张资产负债表，现在做的是资管。这样的变化从上到下，包括跟母体的关系各方面发生变化。”他说。

其次，顾卫平认为，资管部是总行的一个部门，有分工和定位。而理财子公司是独立法人，是一个法人主体，很多责任是自己的。成立理财子公司以后，大量地在做反洗钱和消费者保护工作，“过去，我们做资管部的时候消费者保护是由零售部门做的，反洗钱部门是法律合规部。这些短版必须要补上，这是主体责任意识。”

“过去是‘类储蓄产品’，现在作为资管产品要对这些负债进行分门别类，对投资者进行分类。因为这个产品已经变成净值波动的了，每个客户风险偏好怎么样。只有这样进行分类以后才能做到研发、产品和投资者需求无缝对接，我觉得这个变化真的挺大的。”顾卫平说道。

业务经营管理方面，农银理财副总裁杨新兰提出了五个新：一是确立新的战略定位与现代公司治理机制。二是以科学管理，合规运作为目标，建立健全一套新的管理制度体系，明确了风险偏好量化指标，以制度创新推动管理变革。三是打造新的净值型产品图谱，力足农行特色，将“4+2”产品体系迭代升级为“6+N”，对于不同流动性、不同风险等级、不同收益水平的产品结构进行调整优化。四是探索新的投资业务模式，基于“理财与自营相分离，新老产品分离，投资管理与定价并轨”的思路，再造了业务流程，推动实施投资驱动业务模式。产品端、销售端和投资端“三端”发力。 五是疫情中展现新的担当，发行了抗疫主题系列理财产品等。

大调整、大变革、大机遇

涂宏表示，原来银行理财客户与储蓄客户以刚兑为主，短期的6个月、9个月的需求为主，现在要引导到符合资管新规和理财新规要求，以价值投资为主，以中长期投资方向的趋势性的引导还是有一定难度的，“今年上半年经历过5月底、6月初市场大幅度反弹，为符合资管新规打破刚兑的要求，跟客户也进行了沟通”。

其次，他指出，投资者教育沟通也有比较大的问题。

“其实最大的问题还是我们的客户对于净值化理财产品的接受程度，对于波动的忍受程度。咱们有老产品在，大家肯定对新产品接受的意愿会差一些。”招银理财首席权益投资官范华表示，随着老产品越来越少，相信更多的客户愿意接受净值化的理财产品。所有业界人士都有责任做好投资者教育。

此外，他也表示，“监管上我们也希望能给我们一些支持，一些问题得以解决以后可以让我们在净值化的转型中走得更快。”

顾卫平则从资管转型角度指出，可能存在一些观念上的问题，理财子公司除了建立自己的投研体系以外还要建立市场化的机制，与传统银行的机制不一样。

“无论是从商业银行的文化和理财子公司投资的文化，包括市场化用人机制的文化都需要有一个比较长的过程去磨合，才能真正的使银行系理财子公司优势能够发挥更大的作用。”顾卫平说。

“小银行其实也有大梦想。最主要是什么问题呢？最主要的还是我们银行转型发展的需要，”广东南粤银行行长陈武则提出，“中国经济发展到今，从间接融资往直接融资方向转变，大力发展资管业务也是转型的方向。”(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)支付通Qpos,一款集合刷卡，支付，二维码支付和云闪付的多功能智能型手机POS机，现面向全国招收代理加盟商！5年手机POS机稳定运作经验，数十万用户稳定安全使用的体验，绝对是您不错的选择！欢迎加盟支付通Qpos!