“大救助”计划之小企业纾困：延缓开支，融资保障，留住员工
近期支付通Qpos官网注意到：纾困小企业是各国当务之急
由于Covid-19病毒较强的传播力和新冠肺炎较高的重症率、死亡率，使得新冠肺炎对于各国的医疗体系形成巨大冲击，例如西班牙马德里和意大利伦巴第之所以疫情失控，主因就是医疗体系被挤兑坍塌。因而对于各国而言，当务之急就是遏制Covid-19病毒的传播，而在开发出有效的疫苗和治疗方法之前，目前最有效的遏制手段就是采取严厉的隔离和封锁措施，所以不少国家不断延长和加强社会隔离期限，更有不少国家近期还重启了隔离措施。
根据联合国教科文组织的数据，截至4月14日，全球188个国家关闭了学校，影响了15亿学生，占注册学生总数的91％以上；而根据牛津大学布拉瓦特尼克政府学院的统计，目前全球超过一半的人口处于被隔离状态。至于隔离措施执行的期限到底会持续多久，则是由新冠肺炎的流行病曲线所决定，即只有流行病进入“倒V”的下行阶段，才有条件解除隔离措施，而隔离措施执行时间越久，表明本次因新冠肺炎发生的人道主义灾难程度越大，同时经济因此中断产生的损失也越大。
由此，疫情对于各国经济的冲击除了病毒对人造成的直接伤害之外，遏制疫情扩散的社会隔离措施则会中断经济，导致收入下降、阶段性失业甚至是永久性失业。其中各国小企业受此双重打击尤为严重，因为本次疫情爆发让诸如餐饮、住宿、旅游、地面交通等服务行业陷于瘫痪，而这些受创行业的企业主体大多是小企业和个体经营的自雇人士。在疫情引发的双重打击下，这些小企业和自雇人士面临较大的生存压力，进而带来潜在的巨大失业问题。
例如，目前美国有近3000万小企业提供了6000万个就业岗位，同时美国非农就业中，还有近900万是自雇人士，但自3下旬以来，美国单周首次申领失业救济金人数已累计近2000万，可预见的是美国失业率由2月份的3.5%，到4月份将骤升至15%以上。另外，美国、欧盟和日本的消费信心指数在3月份也均出现大幅下挫，下挫幅度更是历史罕见的。
从另一个角度而言，在普遍采取严厉的社会隔离措施之后，保证整体社会成员的基本生活需求就成为各国必须面临的严峻考验，如果居民基本生活无法保障，不仅社会隔离措施很难执行到位的，而且还会引发更多的难以想象的社会问题。因此在实施社会隔离措施的同时，各国政府更要着力保障好社会成员在隔离期间的基本生活，为此，除了动用军队、警察、市政等国家资源、招募社会志愿者之外，政府还需要大量的小企业提供支持，即小企业是解决防疫需求的重要渠道。
基于两方面原因，小企业纾困自然就成为各国“大救助”计划的重要内容，而且是需要各国马上着手做的事。
与以往危机不同，当前全球经济运行受阻主要源自疫情的外生性冲击和防疫之需下的经济人为阻断，但是本次外生的冲击力很大，损害度很强，如果应对不及时、不充分，经济的意外下行就转为了趋势性的危机和萧条。因此各国政府必须以更快捷的速度和更充足的力度来应对，而应对思路则主要是以“救助”为主，即政府必须不惜一切代价，保障好企业和居民的现金流，其中由于小企业既占微观经济主体的大多数，又是提供就业岗位的主力军，因此率先纾困小企业就成为“大救助”的题中应有之义。从疫情是阶段性的前提考虑，对于小企业的纾困核心内容就是防止大面积“关机”，尽力维持其“待机状态”，进而维持住经济的弹性，等待疫情过去后，经济能够较快实现恢复。
纾困小企业的三支箭救助政策
摩根大通曾于2019年9月发布一份名为《城市社区中小企业财务健康情况》的报告，其基于存款客户的数据分析指出，美国小企业用于维持经营的现金储备中位数是15天，但有一半的小企业现金储备不足15天。而高盛最近对10000家小型企业的一项调查也显示，有51％的小型企业所有者表示，不能承受超过当前经济环境3个月的时间。
换而言之，在疫情期间经营受阻的环境下，如果没有及时救助的话，美国小企业有一半就得破产，因而在理论上按照3月13日美国进入紧急状态算起，美国小企业的生命时间线是3月28日，但是从单周首次申领救济金人数的变化而言，实际情况可能更糟，这也是为何美国政府仅在3月份就连续出台了三轮救助计划。
图1 美国小企业的现金缓冲时间分布情况 资料来源：摩根大通
与美国类似，在本次疫情期间，各国的小企业均受到巨大的超预期冲击均面临较大的生存压力，因此各国政府施救的首要就是“救急”，相应在各国纾困小企业的政策中，共性地体现出三个方面，我将其称之为“纾困小企业的三支箭”。
首先，延缓开支。目前各国小企业和自雇人士大多处于歇业状态，在社会隔离措施解禁之前，他们几乎没有任何收入可言，那么前期的应纳税款、当期以及后期的房租、水电燃气等必要费用支出就无从着落。为此，各国纾困小企业普遍做法就是延期缴纳税款，并免除滞纳金、免收一定时期内的政府收费、对水电燃气等市政费用也进行一定程度的减免。这么做的目的，就是将这部分必要开支予以延后或者免除，进而帮助小企业腾挪一部分资金渡过难关。
其次，融资保障。由于处于歇业状态，而且复业日期还要视疫情的控制情况而定，由此对于小企业而言，若想存活下去，就不能出现信用违约，即保证其存量债务的正常偿付，然而在目前的情况下，很少企业能按期履约。为此，在各国通过实际控制人是政府的商业银行以及支付网络，给小企业直接提供纾困融资，政府对于这部分融资予以全额担保，为了让救助银行有动力去积极施救，政府还保证银行的应有利益，进而保证被救企业不发生实质性违约，同时引导商业金融机构体系尽量对企业到期融资进行展期操作。
第三，留住员工。除了保障信用资质不下滑，节省必要开支之外，对于小企业而言，最大的难题就是如何留住员工。伴随疫情蔓延及由此带来的经济损失，各国普遍放宽了失业救助门槛和提高失业救助金标准，因此在理论上，企业雇员是可以在继续就业和申请失业之间进行选择。但从维持企业“待机状态”而言，需要企业不主动裁员，并尽力留住员工，为此企业需要有充足的现金，在歇业阶段正常支付员工薪酬，来维持雇佣关系。因此，在各国纾困小企业的措施中，基本都对小企业进行了薪酬保护计划，即只要企业不裁员，就可以按照薪酬总额的一定比例去申请政府的救助，而且这笔救助金不仅可用于薪酬，还可以用于支付租金、公共事业付款甚至是税款等项目，目的就是帮助企业主流住员工。
纾困小企业时需重点考虑的六个技术细节
如上文分析，本次疫情冲击力很大、冲击速度很快、波及面很广，小企业能够经受住冲击存活下来，不仅事关企业自身，更关系到全社会就业状况以及疫情后经济的恢复能力，即当前对小企业救助效果的优劣直接决定疫情后经济的韧性和弹性，所以纾困小企业是各国迫在眉睫的救助工作。但就目前各国实际操作过程中出现的一些现象，表明纾困小企业仅靠政策方向的选择是远远不够的，更需要更多操作可行性上的技术细节上周密谋划。
首先，如何将纾困资金尽快送达小企业手中就是一个十分棘手的问题。在本次救助过程中，各国均将救助门槛设立的偏低，基本属于普惠式救助，但是出于资金使用效率和获救公平性考虑，各国在设计小企业的薪酬保护计划时，对于小企业能否申领纾困资金均有明确条件要求，只有符合条件的企业才能获救，但核实小企业申请信息，评估是否满足获救条件是一项工作量极大地事情，之后资金的拨付也需要一个程序化和流程化的过程，还有本次纾困和各国既有的救助措施之间如何衔接、协调也需要有一个通盘的考虑。因此，不少国家救助计划虽然公布较早，但实际拿到纾困资金的小企业数量还远远不够的，而在一定时间内拿不到纾困资金，企业主只能选择裁员甚至是破产。
其次，纾困资金派发标准的确定问题。仍上面提及的薪酬保护计划和失业救助计划之间，就需要十分精准的测算，方可实现企业留人和社会整体失业救助的平衡。另外，对于一个国家的不同区域，纾困资金派发标准是否需要统一，也需要精准评估，如果不统一又该通过什么机制来保证区域间占用纾困资金的公平性，因为本次施救主体是中央政府，所以自然就存在救助资金在不同区域之间的分配问题。
第三，纾困小企业配套措施的制定。因为本次疫情波及范围之广，实际上是造成全行业受损，而不同企业分处不同产业以及同一产业链上中下游不同的位置，仅仅纾困单一企业并不能起到救助效果，纾困企业的核心内容就是要维系产业链背后企业间资金链不断裂，由此在纾困小企业的同时，一定还要出台相应的配套措施，来监督和保证所有应救企业既能获得必要救助资金，又不能通过政策套利来多占用救助资金。
第四，施救对象是否区分本土和非居民企业。在各国现有的救助计划中，不少国家纾困对象明确向本土企业侧重，甚至有的国家还明确企业优先保障本土居民雇员的工作机会，但也有一些国家是一视同仁地开展纾困施救。究竟在救助过程中，是否要区分本土和非居民企业，如果区分，该以什么标准来区分，也是个技术性很强的问题，若处理不当，不仅无助于本国产业链的修复，反而有可能会雪上加霜。
第五，纾困小企业和救助大企业之间的平衡问题。虽然本次因疫情受到重创的是广大服务业的小企业，但诸如航空、汽车等相关行业也是受灾严重的领域，但这类行业垄断特征更强，企业构成居多是大企业，但在这些行业和大企业周围还有很多小企业提供支撑，那么如何确保救助资金在纾困小企业和救助大企业之间的合理摆布，还有一些特定行业的小企业在获得小企业普惠救助之外，是否还需要或者行业特殊救助，也都是需要仔细考虑的问题。
第六，纾困计划的持续性问题。由于本次是全行业受损，因此在施救面也应该是全行业的，即要用全体纳税人的钱来救助全体纳税人，这就必然涉及到救助资金在使用和筹措之间的公平性。正如前文所述，纾困小企业在救助事项中位置靠前，即率先纾困小企业事关救助资金使用效率，但目前疫情发展趋势并未十分明朗，导致救助计划一定是动态调整的，实际上各国都已出台了多轮救助计划，由此就带来了纾困的公平性和效率的权衡，如果权衡的不好，势必要影响到纾困计划的持续性，而如果纾困计划持续性受阻，那么救助就将前功尽弃。
类似上述六个方面的技术性问题还有很多，因此，即便是纾困小企业三支箭政策取向上已经十分明确，但纾困政策能否达到政策初衷呢？这其中涉及到很多政策措施能够真正落地执行的技术层面的设计和评估，但小企业的现状和疫情的发展留给可用于政策设计的时间并不多，一旦出现趋势性大面积失业（包括隐性失业），届时再进行救助的成本将倍增。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)支付通Qpos,一款集合刷卡，支付，二维码支付和云闪付的多功能智能型手机POS机，现面向全国招收代理加盟商！5年手机POS机稳定运作经验，数十万用户稳定安全使用的体验，绝对是您不错的选择！欢迎加盟支付通Qpos!
