中民投旗下亿达中国延期交换美元债，将卖核心项目改善现金流

近期支付通Qpos官网注意到：中民投旗下亿达中国就2020年4月到期年息为6.95%的优先票据提出延迟交换要约截止期限。

3月10日，亿达中国控股有限公司（3639.HK）发布公告称，有关未偿付的2020年到期年息6.95%的优先票据延迟交换要约的截止期限，截止期限由2020年3月9日下午四时正(伦敦时间)延迟至2020年3月16日下午四时正(伦敦时间)。

公告显示，于3月9日下午4时（伦敦时间）约2.057亿美元现有票据（占未偿付现有票据本金总额约68.25%）已根据交换要约及同意征求有效提交以供交换。

据悉，此次亿达中国想要“借新还旧”的票据于2017年3月发行，本金总额3亿美元，年息为6.95%，并将于今年4月到期。

亿达中国曾于2月底发布系列公告称，由于内部资源不足以偿付现有票据，公司计划对该笔3亿美元票据中至少2.25亿美元（占75%）进行交换。而新票据则将在新加坡证券交易所有限公司上市，预期将于2020年3月23日或前后进行。

亿达中国指出，交换要约及同意征求的目的是改善本公司的整体财务状况、延长债务的到期日、强化资产负债表及改善现金流管理，并使现有票据的限制性契诺得以放宽，为本公司未来业务发展提供灵活性。

上半年待偿还债务近115亿元

对亿达中国而言，今年上半年其待偿还债务近115亿元，但一系列外部因素又使其面临多方面的债务压力。

一方面，亿达中国的融资环境正不断受到大股东中民投财务状况变化带来的负面影响。“于2019年2月及3月，中国民生（中民投）被实施资产冻结令，包括一项与中国民生于中民嘉业的股权实施了为期三年的冻结令。中国民生的财务状况变化对本公司取得融资造成负面影响，并导致本公司所订立截至2019年4月10日未偿还本金总额约为人民币42.77亿元的若干贷款协议项下的若干触发事件。亿达贷款的贷款人可要求立即偿还未偿还本金、应计利息及所有其他应计或未偿还的金额。由此导致本公司资产负债表的流动借款大幅增加。”亿达中国2月26日的公告中如是写道。

除了来自大股东中民投层面的影响，今年2月，因高管被拘，逾45亿元贷款亦面临立即偿还的风险，这给亿达中国原本就紧张的资金链雪上加霜。

2月24日，亿达中国发布的公告显示，由于公司执行董事陈东辉被拘留已在技术上导致亿达中国所订立未偿还本金总额45.79亿元触发若干贷款条例。相关贷款的相关贷款人可要求立即偿还相关贷款的未偿还贷款、应计利息及所有其他应计或未偿还的金额。

此次，3月2日，亿达中国就发行新票据2.25亿美元交换2020年到期3亿美元债发布补充公告，拟通过发行新票据就现有3亿美元即期票据进行要约交换及同意征求。

但是，摆在亿达中国面前的不仅仅是这笔即将于4月到期的3亿美元票据，今年上半年，亿达中国面临着115亿元的待偿还债务。

按照亿达中国公布的2019年中期报告，截至2019年6月30日，其拥有现金及银行结余约为人民币13.837亿元（包括受限制现金约为人民币4.85亿元），但是其银行及其他借款却达到人民币145.93亿元。

从债务期限来看，这些债务均为两年期以内的短债，按1年期以内债务来看，于2020年6月以前需偿还的债务就高达115亿元。

计划出售项目改善现金流

为应对需偿还的高昂债务，亿达中国于2月26日宣布出售物业资产。公告显示，2020年及2021年，公司计划开始销售其在核心二线城市优越位置的若干主要物业（包括青云天下、河口湾、大连蓝山、长沙小镇及郑州科技城）。此外，公司可能考虑增加其于合营公司项目中的所有权权益，预计将产生可观的现金流，以提高其于2020年下半年及2021年的净现金流。尽管合约销售金额受目前新型冠状病毒肺炎疫症负面影响，公司预计该等项目将产生充足合约销售金额及现金流。

投资物业方面，亿达中国表示，截至2019年6月30日，本公司拥有11个商务园区，其中六个已部分竣工并出租，其可出租面积合计约为2.2百万平方米。这些商务园区主要位于大连及武汉。本公司商务园区内办公室的合计账面值约为人民币191亿元，包括合计账面值约为人民币125亿元的已竣工项目，以及合计账面值约为人民币66亿元的发展中项目或持作未来发展项目。同时，公司商务园区亦为可供出售资产。

资料显示，亿达中国为商务园区开发商及商务园区运营商，主要业务涉及商务园开发及运营、销售商务园配套住宅、写字楼及独立住宅、商务园委托运营管理、提供建筑、装修及园林绿化服务及物业管理服务。中民投及中民嘉业为亿达中国的控股股东。

亿达中国公布的销售数据显示，截至2019年12月31日止十二个月，合约销售金额约为人民币72.37亿元及权益合约销售金额约为人民币68.77亿元。同期，集团的销售面积为725760平方米及权益销售面积为673257平方米。

今年2月13日公布的销售数据显示，亿达中国1月份合约销售金额约为人民币2.1亿元，同比减少33.54%，权益合约销售金额约为1.32亿元，同比减少55.7%。

国际评级机构惠誉于2020年2月19日发布的报告“惠誉：新型冠状病毒疫情导致6%的受评中国企业的再融资风险上升”中提到有4家是中小型房企的“资本市场债务再融资风险”处于高风险级别，亿达中国位列其中。

不过，亿达中国认为，若此次现有票据的交换要约及同意征求成功实行，本公司将有足够财务资源偿还新票据。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)支付通Qpos,一款集合刷卡，支付，二维码支付和云闪付的多功能智能型手机POS机，现面向全国招收代理加盟商！5年手机POS机稳定运作经验，数十万用户稳定安全使用的体验，绝对是您不错的选择！欢迎加盟支付通Qpos!