牛市早报｜美联储十年来首次降息，47城赴台自由行被暂停

近期支付通Qpos官网注意到：周三（7月31日）沪深两市全天弱势震荡，缩量成交3576亿元。

截至收盘，上证指数收跌0.67%，报2932.51点；深证成指收跌0.77%，报9326.61点；创业板指收跌0.62%，报1570.39点。

北向资金当日净流出近5亿元，7月净流入120.25亿元，为连续两个月净流入，年内净流入已超千亿元。

山西证券认为，展望后市，预期市场不会呈现大幅上涨的行情。从估值来看，当前市场估值位于中值下方5%左右，国内外显著的经济下行压力以及中美矛盾的额长期持续将给后续均值回归行情的出现行成阻力。具体题材方面，受到政策助力的行业值得持续关注。

山西证券预测，下半年逆周期调节政策有望进一步加码。得益于此，除前述制造业板块以外，国企改革、国产替代、科技创新等板块有望迎来高光表现。

当地时间周三，美联储在华盛顿结束为期两天的政策会议并发布声明，将联邦基金利率目标区间下调25个基点至2%-2.25%，为2008年底以来首次降息。

美联储声明显示，降息的决定是由于全球发展和通胀压力；将于8月1日结束缩表计划。声明发布后，美联储主席鲍威尔在随后的发布会上暗示：此次降息并不必然是宽松周期的开始。

受此影响，市场巨幅波动，美元指数直线拉升，美股和黄金跳水。美元指数短线涨幅扩大至逾0.6%，最高报98.69，创逾两年新高。

国金证券认为，中美贸易缓和是“科技股配置”的先决条件，近期市场环境有助于科技股在未来一段时间内取得超额收益，中美贸易阶段性缓和有助科技股开启估值修复行情。

从7月初至月底，A股重要股东二级市场净减持约279亿，尤其是极差股或涨幅过高的个股出现大额净减持。8月A股市场赚钱效应相比7月有所减弱。国金证券建议，配置上投资者应重视科技成长板块（尤其5G方向）的同时，相关个股上仍需要“去伪存真”。

光大证券认为，鲍威尔试图在引导市场，对未来降息的幅度和持续时间的长度不要过度乐观。关于他所说的“周期中的调整”，一个可以参考的例子是1998年美联储降息时的情形。当时亚洲金融危机爆发，全球经济走弱波及美国，美联储在1998年9-11月降息三次，每次降息25 bps，以应对来自外部的冲击。之后美国经济基本面好转，强劲的内需最终将经济推向过热，美联储又不得不于1999年6月重启加息，直至互联网泡沫破灭。当然，历史也不会简单重复，美联储无法预设降息的路径。

光大证券因此建议，投资者勿对美联储货币宽松预期太多。当前美国经济基本面尚可，而企业债务率较高，美股又处在历史高位，鲍威尔不会急于发出进一步降息的信号。本质上这是一个关于道德风险的问题。过度宽松会“鼓励”企业继续加杠杆，催生资产价格泡沫，这是美联储不愿意看到的。

8月1日，这些消息值得关注：

1，第十二轮中美经贸高级别磋商在上海举行。双方就经贸领域共同关心的重大问题进行了坦诚、高效、建设性的深入交流，并讨论了中方根据国内需要增加自美农产品采购以及美方将为采购创造良好条件。双方将于9月在美举行下一轮经贸高级别磋商。

2，新华社：海峡两岸旅游交流协会7月31日在文化和旅游部官方网站发布公告表示，鉴于当前两岸关系，决定自2019年8月1日起暂停47个城市大陆居民赴台个人游试点。

3，中国7月官方制造业PMI为49.7，环比提高0.3个百分点，制造业景气水平有所回升，预期49.6，前值49.4。从分类指数看，生产指数为52.1，位于临界点之上，表明制造业生产总体扩张加快。新订单指数为49.8，环比回升0.2个百分点，表明制造业产品订货量降幅有所收窄。

4，中国7月官方非制造业PMI为53.7，环比回落0.5个百分点，位于扩张区间；7月综合PMI产出指数为53.1，微升0.1个百分点，表明我国企业生产经营活动稳步扩张。

5，统计局：2015-2018年我国经济发展新动能指数分别为123.5、156.7、210.1和270.3，保持较快增长势头；表明以新产业、新业态、新模式为主要内容的新动能正在快速集聚，成为支撑我国经济迈向高质量发展的重要力量。

6，国常会部署加大力度落实就业优先政策，要求严密关注劳动密集型企业就业情况，建立失业风险预警机制，支持企业稳岗，引导支持产业向中西部有序转移；推动就业支撑措施抓紧落实到位；对高校毕业生、退役军人等重点群体推出更有针对性的就业服务和扶持政策；完善新就业形态支持政策，促进零工市场、灵活就业等健康发展。

7，上交所：80家科创板在审企业的财务报表已超过规定的有效期，状态变更为中止；对于财报过期的企业，上交所将中止其发行上市审核，企业需在三个月的规定时限内更新财务资料；上交所经审核确认后，将恢复企业的发行上市审核。

8，科创板上市委：申联生物、赛诺医疗首发申请获通过。

9，国开行原党委书记、董事长胡怀邦涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

10，外管局：截至7月31日，批准QFII额度1085.76亿美元，RQFII额度6812.22亿元人民币，QDII额度1039.83亿美元。

11，美联储如期降息25个基点，下调联邦基金利率至2.00%-2.25%，为2008年底以来首次降息。美联储声明显示，降息的决定是由于全球发展和通胀压力；将于8月1日结束缩表计划；在考虑未来利率路径时将关注信息；美联储以8:2的投票比例通过本次利率决定，乔治和罗森格伦希望维持利率不变；就业增长维持稳固，失业率维持低位。

当地时间7月31日，在美国首都华盛顿，美国联邦储备委员会主席鲍威尔在新闻发布会上讲话。当日，美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到2%至2.25%的水平。这是自2008年12月以来美联储首次降息，符合市场预期。 新华社 图

12，美联储主席鲍威尔新闻发布会要点：a，降息旨在确保应对下行风险，并支持通胀向着目标回升；b，美国经济前景维持良好，二季度GDP增长接近预期；c，降息决定不意味着宽松周期的开始，但可能会再降息；d，也可能会再次加息，必要时将大胆运用所有的工具。13，美国总统特朗普：鲍威尔让我们失望，市场需要漫长的降息周期。

【延伸阅读】影响8月1日上市公司重大利好利空公告：

中闽能源公告，购买中闽海电100%股权事项获福建省国资委批复同意。

ST新梅公告，并购重组8月1日上会，股票停牌。

康拓红外公告，发行股份及支付现金购买资产事项近日上会，当日起停牌。

复旦张江公告，中止科创板IPO申请，将在披露中报后申请恢复审核。

申通快递公告，控股股东“德殷投资”、实控人与“阿里巴巴”签署《购股权协议》，允许阿里巴巴或其指定第三方自12月28日起三年内购买“德殷德润”51%的股权以及公司16.1%股权。如投资人行使购股权并完成相应股权/股份转让，上市公司的实际控制人可能会发生变更。

浙商中拓发布澄清公告，媒体报道的违约期货公司“中拓系”与公司无任何关系。

武汉中商公告，“居然之家”收购公司股权一案通过国家反垄断审查。

游族网络公告，控股股东林奇向股东王卿伟转让0.65%股份。

兖州煤业公告，控股股东及其一致行动人增持9700万股H股股份。

九州通公告称，拟以不超过15元/股的价格，回购3亿元-6亿元股份。

科创板容百科技公告称，拟使用不超8亿元暂时闲置募集资金进行现金管理。

合力泰公告，拟在“莆田市涵江区”投资高端TFT显示模组等项目，总投资不低于25亿元。

惠达卫浴公告，拟以不低于5.14亿元择机出售“达丰焦化”40%股权，聚焦卫浴主业。

高新发展公告，全资子公司“倍特建筑”参与的联合体，预中标“生物医药创新孵化园成都前沿医学中心装修工程设计-施工总承包/标段”项目，工程建设费的招标控制价为3.98亿元。

中材科技公告，拟与“长园集团”、“湘融德创”共同向“湖南中锂”增资，合计增资金额11.37亿元，其中公司出资9.97亿元，完成后，公司将持有湖南中锂60%股权，湖南中锂成为公司的控股子公司。本次投资有利于加速锂电池隔膜产业战略目标实现。

深天马A公告，拟投资15亿元设立全资子公司“湖北长江新型显示产业创新中心有限公司”，作为公司的新型显示产业创新发展平台。

通达股份公告，上半年净利同比增322%，拟10派1元。

上港集团半年报公告，上半年净利润43.73亿元，同比增加29.14%。天翔环境下修业绩预告：预计上半年净亏损6.53亿元-6.58亿元，此前预计净亏损4.1亿元-4.15亿元。

全筑股份公告，董事长朱斌和总经理陈文采被上海证监局警示。

科华控股公告，股东“斐君钽晟”拟6个月内清仓减持5.24%股份。

明德生物公告，股东“上海祺嘉”拟减持不超4%股份。

天际股份公告，股东兴创源投资拟减持不超1.99%股份。

万孚生物公告，股东“华工大集团”拟减持不超2%股份。

天际股份公告，股东“兴创源投资”拟减持不超1%股份。

盛天网络公告，盛润投资拟减持不超270万股，减持价格不低于每股9.05元。

可立克公告，控股股东及一致行动人累计减持1.9%股份，并拟继续减持不超6%。支付通Qpos,一款集合刷卡，支付，二维码支付和云闪付的多功能智能型手机POS机，现面向全国招收代理加盟商！5年手机POS机稳定运作经验，数十万用户稳定安全使用的体验，绝对是您不错的选择！欢迎加盟支付通Qpos!