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一季度营收大增逾34%、净利增逾11%,兴业银行发生了啥

近期支付通Qpos官网注意到:兴业银行4月29日披露的2019年一季报显示,其在一季度实现营业收入476亿元,同比增长34.8%;实现归母净利润197亿元,同比增长11.3%,这也是自2014年以来业绩增速再次回归两位数水平。同时截至一季度末,该行不良率1.57%,拨备覆盖率206.34%。

申万宏源证券马鲲鹏团队认为,兴业银行一季报业绩表现超预期,和资产结构有关。

从资产结构来看,2018年兴业银行贷款同比增长20.7%,2019年一季度同比增速进一步提升至21.7%。仅一年时间,贷款占比提升将近10个百分点,从2017年末的37.9%提升至2019年一季度末的46.3%。在增加贷款的同时,兴业银行持续压缩理财产品、信托及其他收益权等非标投资,非标投资占比由2016年末的31.3%下降至2018年末的14.63%。从负债端来看,2019年一季度存款同比增长13.5%,存款占比提升至56.5%,与此同时同业负债同比压缩16.2%。资产负债结构的深度优化助力息差持续上升。他表示,结构优化空间犹存叠加同业市场利率维持低位的大环境下,兴业银行息差有望维持企稳回升的向好趋势。

第二个原因是手续费净收入表现亮眼,2019年一季度,兴业银行手续费净收入同比增长23.6%,与2018年一季度和全年增速相比均显著提升。从手续费收入结构来看,2018年手续费净收入增长核心受银行卡等传统零售和结算清算业务驱动,银行卡、结算清算业务手续费收入同比增长61.8%和41.3%。同时,以咨询顾问和担保承诺为主的投行化融资类手续费收入占比降低至26.9%,但预计仍然位居上市银行前列。

马鲲鹏团队还提到,截至2018年末,兴业银行非金债券承销规模及只数同创市场第一,公募企业资产证券化(ABN)落地规模列全市场第二,从长期来看,在当前直接融资发展的大环境下,兴业银行的泛投行业务或许能够有效驱动兴业银行中收业务的持续增长。 

中泰证券银行业分析师戴志锋认为,兴业银行一季度业绩大幅高增,与息差低基数、资金市场利率走低、债券价差收益均有关系。同时手续费收入实现同比超高速增长。

天风证券银行业分析师廖志明认为,股份行同业负债和同业存单占比较大,2019年一季度相比2018年一季度市场利率降低了许多,对于股份行来说成本下降,那么息差和净利润均有提升。可以看到股份行普遍在一季度营收增速较高。随着息差的提高,他预测未来营收增速会放缓,但利润增速还是保持着比较好的态势。

受业绩超预期影响,兴业银行4月30日股价收报19.92元,涨幅为2.47%。支付通Qpos,一款集合刷卡,支付,二维码支付和云闪付的多功能智能型手机POS机,现面向全国招收代理加盟商!5年手机POS机稳定运作经验,数十万用户稳定安全使用的体验,绝对是您不错的选择!欢迎加盟支付通Qpos!

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